FactSet是什麼？頂尖投行分析師必備的金融數據終端全解析

在瞬息萬變的金融世界,數據就是力量。對於投資銀行家、基金經理和證券分析師而言,能否快速、準確地獲取及分析金融數據,是做出明智決策的關鍵。當人們談論頂級的金融數據供應商時,Bloomberg（彭博）和Refinitiv（路孚特）總是會被提及,但另一個不容忽視的行業巨頭——FactSet,同樣是全球頂尖金融機構信賴的核心工具。那麼,FactSet究竟是什麼？它如何成為一個強大的金融數據終端？本文將為您深入剖析這個專業的投資分析工具,助您了解它在大灣區金融市場中的獨特價值。

解構 FactSet：不僅是數據,更是頂級金融機構的決策引擎

許多人可能對Bloomberg的黑底橙字終端機印象深刻,但FactSet的影響力同樣深遠。它不僅僅是一個數據庫,更是一個整合了數據、分析和技術的綜合性平台,旨在優化整個投資研究和管理流程。

FactSet 的公司背景與市場地位

FactSet Research Systems Inc. (NYSE: FDS) 成立於1978年,總部位於美國。經過四十多年的發展,已成為全球公認的頂級金融資訊服務商之一。根據公開資料,FactSet服務全球超過數千家金融機構,客戶遍及買方（如資產管理公司、對沖基金）和賣方（如投資銀行、證券研究部門）。其穩健的市場地位源於對客戶需求的深刻理解和持續的技術創新。想了解更多公司背景,可以參考FactSet的維基百科頁面。

為何專業投資者選擇 FactSet 而非其他平台？

金融數據終端市場競爭激烈,FactSet、Bloomberg和Refinitiv Eikon各擅勝場。如果說Bloomberg是金融界的「瑞士軍刀」,以其即時新聞和交易功能著稱,那麼FactSet則更像一個「精密的儀器」,專注於深度分析和工作流程的客製化。讓我們透過一個比喻來理解：

• Bloomberg： 如同一級方程式賽車,速度極快,專為需要即時資訊和快速執行交易的交易員設計,但價格昂貴且操作相對固定。
• FactSet： 就像一輛可高度客製化的豪華旅行車（GT）,不僅性能強勁,更注重舒適的駕駛體驗和個性化配置。它讓分析師可以根據自己的研究習慣,打造專屬的工作流程。

為了更直觀地比較,下表總結了三大主流金融數據平台的特點：

比較項目	FactSet	Bloomberg Terminal	Refinitiv Eikon (LSEG)
核心優勢	深度基本面數據、工作流程客製化、強大的Excel整合、ESG數據	即時新聞與通訊 (IB Chat)、交易執行功能、全面的市場數據	豐富的宏觀經濟數據、路透社新聞、強大的數據API
目標用戶	基金經理、研究分析師、投資銀行家、財富管理顧問	交易員、銷售人員、基金經理	經濟學家、策略師、數據科學家、研究分析師
用戶界面	現代化圖形界面,較易上手,可高度自訂儀表板	傳統的命令行界面,學習曲線較陡峭	圖形化界面,功能模塊化
定價模式	按用戶、數據模塊和功能收費,相對靈活	通常為單一捆綁式高昂年費,缺乏彈性	模塊化定價,價格範圍較廣

FactSet 核心產品與解決方案剖析

FactSet的成功在於其圍繞客戶工作流程構建的產品生態系統,而非僅僅提供數據。它將不同來源的數據無縫整合,幫助金融專才從繁瑣的數據收集中解放出來,專注於更高價值的分析與決策。

面向買方與賣方的整合式分析平台

FactSet為投資週期的各個環節提供針對性的解決方案：

• 對於買方（Asset Management）： 提供投資組合分析、績效歸因、風險管理和量化研究工具,幫助基金經理監控持倉、評估風險並發現新的投資機會。
• 對於賣方（Investment Banking & Research）： 提供公司財務數據、盈利預測、併購交易數據庫（M&A）和行業分析工具,是撰寫研究報告、建立財務模型和進行企業估值的得力助手。

FactSet 工作站、移動應用與 Excel 插件功能介紹

FactSet的服務通過多種渠道交付,以適應現代金融專業人士靈活辦公的需求：

• FactSet Workstation： 這是其核心的桌面應用程式,提供全面的數據和分析功能,界面直觀,用戶可以創建個人化的工作區,將最關心的市場動態、圖表和分析報告集中展示。
• 移動應用程式 (Mobile App)： 讓用戶可以隨時隨地通過手機或平板電腦訪問市場數據、投資組合表現和重要新聞,確保在移動中也能掌握市場脈搏。
• Excel 插件 (Excel Add-in)： 這是FactSet最受讚譽的功能之一。它允許分析師直接在Excel中調用FactSet的龐大數據庫,無縫更新財務模型中的數據,極大地提高了工作效率和模型的準確性。這對於需要進行大量股票分析教學和估值的分析師來說,是不可或缺的工具。

FactSet 在指數編製與市場分析中的應用

FactSet的數據不僅被終端用戶使用,還被許多交易所和指數公司用作編製各類指數的基礎。例如,紐約證券交易所（NYSE）就與FactSet合作推出了多個主題指數,如「NYSE FactSet 特選金融及數據指數」。這證明了其數據的廣度和準確性已達到行業黃金標準,能夠反映特定行業或投資主題的整體表現。

FactSet 如何賦能中港澳金融專才？

對於身處大灣區的金融專業人士而言,一個能夠同時覆蓋全球市場和本地市場,並深刻理解跨境投資需求的工具至關重要。FactSet在這方面具備顯著優勢。

利用 FactSet 進行港股、A 股及債券市場分析

隨著中港兩地金融市場的互聯互通日益緊密,大灣區的投資者需要能夠同時分析不同市場的工具。FactSet提供了全面的數據覆蓋：

• 港股市場： 提供詳盡的上市公司財務報表、公告、盈利預測、持股變動等數據。
• A股市場： 深度覆蓋滬深兩市的上市公司,提供符合本地會計準則的財務數據,並整合了分析師的預測數據。
• 債券市場： 無論是點心債、熊貓債還是綠色債券,FactSet都提供相應的發行信息、定價和評級數據,助力固定收益分析。

大灣區資產管理與財富管理行業應用案例

情境模擬：一位在香港的財富管理顧問,其客戶希望構建一個包含港股、A股和美國科技股的多元化投資組合。這位顧問可以如何利用FactSet？

1. 篩選標的： 使用FactSet的篩選工具,設定財務指標（如P/E、ROE）、行業分類和ESG評級,快速在三個市場中找出符合條件的潛在投資標的。
2. 深度分析： 對篩選出的公司進行詳細的財務分析,比較同業表現,並利用FactSet整合的分析師報告來評估其增長潛力。
3. 組合構建與監控： 將選定的股票納入模擬投資組合,利用FactSet的風險分析工具評估組合的波動性和下行風險。在構建完成後,可持續監控組合表現並生成客製化的客戶報告。

通過這樣一個無縫的工作流程,FactSet顯著提升了專業效率,也為客戶提供了更具深度的投資建議,是實踐大灣區投資理財指南中資產配置理念的強大工具。

結論

總結而言,FactSet不僅僅是一個數據提供商,它更是一個強大的決策支持系統。憑藉其深度整合的數據、高度客製化的分析工具以及對專業人士工作流程的深刻洞察,FactSet在全球金融數據服務市場中穩佔一席之地。對於追求效率與深度的中港澳及大灣區金融專才來說,FactSet無疑是駕馭複雜市場、提升投研能力的關鍵引擎。

常見問題 (FAQ)

1. FactSet 的收費模式是怎樣的？

FactSet主要採用B2B（企業對企業）的訂閱模式,收費基於多個因素,包括授權用戶的數量、所需的數據集（如全球股票、固定收益、ESG數據等）以及需要使用的特定分析工具模塊。因此,其定價非常靈活,企業可以根據自身需求定製服務包。一般而言,其總體費用相較於Bloomberg的捆綁式服務可能更具成本效益,但具體價格需直接與其銷售代表洽談。

2. 個人投資者可以使用 FactSet 嗎？

FactSet的產品和定價策略主要面向機構投資者,如資產管理公司、投資銀行和學術機構。其高昂的訂閱費用對於絕大多數個人投資者來說是難以負擔的。個人投資者若需要金融數據和分析,可以考慮使用其他成本較低或免費的平台,如Yahoo Finance, Google Finance, Refinitiv的Eikon for Retail等。

3. FactSet 提供哪些獨家數據或分析工具？

FactSet的獨特性在於其數據的「整合」與「應用」。它擅長將來自數百個供應商的數據進行清洗、標準化並無縫鏈接。其獨家優勢包括：

• 深度供應鏈數據： 揭示公司與其客戶、供應商之間的關係網絡。
• Truvalue Labs ESG數據： 提供基於AI分析的實時ESG評分和洞察。
• 高度整合的工作流程： 從想法產生、研究分析到投資組合監控,提供一站式解決方案。

4. FactSet與Bloomberg在數據更新速度上有何差異？

Bloomberg以其即時性（Real-time）而聞名,尤其是在報價、新聞和交易數據方面,是交易員的首選。FactSet同樣提供即時市場數據,但在其產品設計上,更側重於深度歷史數據的準確性和分析功能的強大性。對於需要進行長期基本面分析的研究員來說,幾秒鐘的數據延遲通常不是問題,他們更看重數據的準確性、完整性和易用性,而這正是FactSet的強項。

*本會所載資料僅供參考及行業交流用途,並不構成任何投資或專業建議。中港澳金融資訊交流協會對內容之準確性及因依據該資料所作決定不承擔任何責任。