近期,一份來自區塊鏈分析公司Chainalysis的報告揭示了驚人趨勢,指出全球利用加密貨幣洗錢的規模在過去五年內擴大了七倍,2025年已攀升至820億美元。外部數據顯示,這種不受地域限制的金融犯罪正成為影響全球金融穩定的核心因素。其中,一個特別值得關注的焦點是,中文洗錢網絡的迅速崛起,其活動規模與複雜程度均超乎預期,這無疑對香港作為國際金融及虛擬資產中心的地位構成了新的挑戰。在多項監管訊號與市場數據交織之下,本次事件所揭示的虛擬資產犯罪深層結構,以及其對區塊鏈金融安全的真實影響,值得深入探討。
本文核心要點
- 規模驚人：全球加密貨幣洗錢金額在五年內增長7倍,2025年達到820億美元。
- 中文網絡崛起：疫情後,中文洗錢網絡成為增長最快的類別,每日處理資金估計高達3億港元。
- 犯罪手法演變：犯罪分子利用「擔保平台」等中介服務建立信任,形成具備高度韌性的地下金融生態。
- 監管挑戰：區塊鏈的假名特性為執法帶來困難,但鏈上取證技術也正在成為反制的關鍵工具。
- 香港的應對：面對日益猖獗的非法活動,香港的VASP牌照制度及監管框架將面臨嚴峻考驗。
加密貨幣洗錢規模驚人：解構千億資金的流動路徑
根據Chainalysis的最新數據,非法資金透過加密貨幣渠道流動的規模已達到前所未有的水平。從2020年的約100億美元,到2025年飆升至820億美元,這個數字不僅反映了犯罪活動的猖獗,更凸顯了傳統金融監管體系在應對新興技術時的滯後性。這種爆炸性增長背後,是加密貨幣本身的特性所驅動：
- 跨境無障礙：傳統的跨國匯款受到嚴格的監管和審查,而加密貨幣轉帳幾乎是即時的,且不受國界限制,為非法資金的快速轉移提供了極大便利。
- 假名性質：雖然區塊鏈上的每一筆交易都是公開可查的,但錢包地址本身並不直接與個人真實身份掛鉤。犯罪分子可透過創建大量新地址或使用混幣器（Mixer）等服務,增加資金追蹤的難度。
- 去中心化結構：許多加密貨幣交易平台（尤其是未受監管的平台）位於監管較為寬鬆的地區,使得執法機構的跨國合作與司法管轄變得極為複雜。
為了更直觀地理解其增長趨勢,以下模擬表格展示了近年來非法加密貨幣交易的規模變化：
| 年份 | 涉及洗錢的加密貨幣規模（估計） | 按年增長率 |
|---|---|---|
| 2020 | 約 100 億美元 | – |
| 2022 | 約 350 億美元 | 250% |
| 2025 | 約 820 億美元 | 134% |
*注意：以上數據為基於公開報告的估算,僅供趨勢參考。
數據顯示,僅僅在過去數年間,利用加密貨幣進行的非法資金轉移已從一個邊緣問題,演變成一個足以威脅全球金融體系的龐大產業鏈。
揭秘中文洗錢網絡：疫情後崛起的地下金融新勢力
報告中一個最令人警惕的發現,是中文洗錢網絡的快速擴張。自新冠疫情以來,這些網絡利用全球經濟的動盪和線上活動的普及,建立起一個高效且隱蔽的地下金融系統。Chainalysis的分析師識別出近1800個活躍錢包地址,這些地址在去年處理了超過160億美元（折合約1255億港元）的非法資金,而這可能還只是冰山一角。
💡 「擔保平台」：信任的基石與犯罪的溫床
這些中文洗錢網絡能夠高效運作的核心,在於一種被稱為「擔保平台」（Guarantor Platforms）的中介服務。其運作模式類似於一個第三方的託管系統：
- 需求發布：需要洗錢的客戶（例如詐騙集團）在平台上發布需求,說明需要轉換的加密貨幣類型和金額。
- 服務商接單：擁有乾淨資金的服務商在平台上接單。
- 資金託管：客戶將非法的加密貨幣轉入平台的託管錢包,同時服務商也將等值的穩定幣（如USDT）或其他資產存入平台作為保證金。
- 線下交割：服務商透過傳統的線下渠道（如現金交易或銀行轉帳）將乾淨的法定貨幣支付給客戶。
- 平台放款：客戶確認收到款項後,平台將託管的非法加密貨幣和服務商的保證金釋放給服務商,並從中抽取佣金。
這種模式透過平台的「擔保」,在互不信任的犯罪分子之間建立了信任,極大地提高了洗錢的效率和規模。這些平台甚至公然進行廣告宣傳,形成了一個成熟且具備高度韌性的犯罪生態系統。即使個別平台被執法部門搗毀,其核心網絡成員也會迅速遷移至新的平台,繼續運作。
區塊鏈透明性 vs. 匿名性：執法機構面臨的雙重挑戰
區塊鏈技術本身具有一把「雙刃劍」的特性,這為執法帶來了前所未有的挑戰。一方面,所有交易記錄都永久保存在公開賬本上,理論上具備完全的透明性。任何人都可以查看任何地址的交易歷史。然而,另一方面,錢包地址的假名性質使得將這些鏈上活動與現實世界的實體聯繫起來變得極為困難。
犯罪集團正是利用了這種「透明的匿名性」。他們可以設計出極其複雜的交易路徑,將一筆大額資金分散到數千個地址中,再透過混幣服務打亂資金來源,最終匯集到一個看似無關的錢包。對於執法者而言,這就像試圖在大海中追蹤一滴特定的水。
儘管如此,技術的對抗也在升級。區塊鏈分析公司正利用機器學習和人工智能,分析海量的交易數據,識別可疑的交易模式,並將其與已知的非法活動（如黑客攻擊、勒索軟件支付等）地址進行關聯。這種被稱為「鏈上取證」（On-chain Forensics）的技術,正在成為打擊虛擬資產犯罪的關鍵武器。
香港作為國際金融中心的角色與潛在風險
隨著香港積極推動成為全球領先的Web3及虛擬資產中心,相關的金融風險也隨之而來。一個開放和充滿活力的市場,同時也可能吸引尋求規避監管的非法資金。上述報告中揭示的中文洗錢網絡,因其地理位置和語言的便利性,對香港構成了直接且現實的威脅。
為了應對這一挑戰,香港監管機構已採取了一系列措施。其中最核心的是建立了虛擬資產服務提供者（VASP）的發牌制度。根據《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集條例》,任何在香港從事虛擬資產交易服務的平台都必須獲得證監會（SFC）的牌照,並遵守嚴格的反洗錢（AML）和認識你的客戶（KYC）規定。
然而,僅僅監管持牌交易所是不足夠的。大量的非法交易發生在去中心化金融（DeFi）協議和點對點（P2P）交易中,這些領域的監管仍然存在灰色地帶。香港要想在擁抱金融創新的同時守住金融安全的底線,必須做到以下幾點：
- 加強執法能力：投入資源,建立專門的執法團隊,並配備先進的鏈上取證工具。
- 深化國際合作：洗錢是全球性問題,必須與其他國家和地區的執法機構共享情報,進行聯合打擊。
- 提升公眾教育：提高市民和投資者對加密貨幣相關風險的認識,避免他們無意中成為洗錢鏈條的一環。
香港的金融監管體系正站在一個新的十字路口。能否在鼓勵創新與防範風險之間找到平衡,將直接決定其作為全球虛擬資產中心的未來成敗。
1. 為何加密貨幣會成為洗錢的熱門工具？
主要原因有三：首先是其跨境轉移的便捷性,資金可以幾乎無延遲地在全球範圍內流動,繞過了傳統銀行的審查系統。其次是其假名特性,雖然交易記錄公開,但錢包地址難以直接追溯到個人,為犯罪分子提供了隱藏身份的空間。最後,部分加密貨幣生態系統（尤其是去中心化平台和位於監管寬鬆地區的交易所）缺乏嚴格的反洗錢監管,使其成為非法資金的避風港。
2. 普通投資者應如何避免無意中參與非法活動？
普通投資者應時刻保持警惕。首先,務必選擇持有正規牌照、信譽良好的交易平台進行交易,例如在香港受證監會監管的VASP持牌平台。其次,切勿貪圖小利,參與任何承諾高額回報的線下現金交易（P2P交易）,因為你收到的資金很可能來自非法來源。最後,不要隨意點擊來歷不明的連結或授權不明的智能合約,以防自己的錢包被盜用,成為洗錢的中轉站。
3. 什麼是「擔保平台」？它在洗錢中扮演什麼角色？
「擔保平台」是中文洗錢網絡中一種關鍵的中介服務。它模仿合法世界的第三方託管（Escrow）服務,為從事洗錢交易的雙方提供信任保障。洗錢需求方將「黑錢」（非法加密貨幣）存入平台,而資金服務方則提供等值的「白錢」（乾淨的法幣或穩定幣）。平台在確認雙方完成線下交割後,再將託管的資金釋放。這種機制極大地降低了犯罪活動的內部交易成本,使其規模化和產業化成為可能。
4. 香港的VASP牌照制度能有效遏止洗錢活動嗎？
VASP牌照制度是香港反洗錢防線的重要基石,但並非萬無一失。該制度主要針對中心化的虛擬資產交易所,要求它們執行嚴格的KYC和AML程序。這能有效阻斷大部分非法資金透過合規渠道流入金融系統。然而,對於發生在去中心化金融（DeFi）平台、鏈上P2P交易以及利用非託管錢包進行的洗錢活動,VASP制度的約束力有限。因此,要有效遏止洗錢,還需要結合先進的鏈上監控技術、執法部門的強力介入以及廣泛的國際合作。
結論
Chainalysis的報告清晰地勾勒出一個嚴峻的現實：隨著加密貨幣市場的成熟,圍繞其構建的地下金融帝國也在同步擴張。特別是中文洗錢網絡的崛起,不僅顯示了犯罪手法的精密化,也為以香港為代表的國際金融中心帶來了迫在眉睫的監管挑戰。區塊鏈的技術特性決定了這場鬥爭將是長期的、動態的。監管機構、執法部門和科技公司之間必須形成更緊密的協作,才能在這場不斷演變的「貓鼠遊戲」中佔據主動。對於香港而言,能否有效管理虛擬資產帶來的風險,將是其鞏固並提升其全球金融中心地位的關鍵一役。
