SVF牌照是什麼？2025香港儲值支付工具申請資格、費用及持牌人名單全攻略

隨著粵港澳大灣區金融科技的融合發展,電子支付已成為商業活動中不可或缺的一環。要在香港經營電子錢包、預付卡等業務,一張名為 Stored Value Facilities (SVF) 牌照 的許可證是入場的關鍵。這張由香港金融管理局（HKMA）發出的牌照,不僅是合法經營的憑證,更是企業信譽與實力的象徵。本文將為您全面剖析香港儲值支付工具牌照的申請細則,從法律基礎到申請資格,再到最新的 SVF持牌人名單,助您一文掌握所有核心資訊。

詳解香港儲值支付工具 (SVF) 牌照

在深入探討申請流程之前,我們必須先清晰理解SVF的本質。它不僅僅是一個技術名詞,更是一個受到嚴格法律規管的金融工具。

SVF 的官方定義與業務範疇

根據香港法例第584章《支付系統及儲值支付工具條例》,儲值支付工具（SVF）指任何可儲存價值的產品,其價值可用於向他人（非發行人）購買商品或服務,或償付債務。簡單來說,它具備以下兩個核心特徵：

• 儲值功能：用戶可以預先將資金存入工具中,例如為您的電子錢包充值。
• 支付功能：用戶可以使用儲存的價值進行交易,例如在商店掃描QR Code付款或網上購物。

常見的SVF例子包括我們日常使用的八達通（Octopus）、支付寶香港（AlipayHK）、微信支付香港（WeChat Pay HK）以及各大銀行推出的電子錢包等。

為何需要申請 SVF 牌照？《支付系統及儲值支付工具條例》概覽

設立SVF牌照制度的主要目的,是為了保障使用者的資金安全,並維持香港金融體系的穩定。在2016年11月13日該條例全面實施之前,市場上的電子支付工具質素參差不齊,一旦營運商出現問題,用戶的預存資金可能面臨風險。

《支付系統及儲值支付工具條例》的實施,意味著任何機構（獲豁免者除外,如持牌銀行）若想在香港發行或營運多用途SVF,就必須向金管局申請牌照並接受其監管。這項法規確保了：

• 用戶資金保障：持牌人必須將用戶的儲值資金與公司營運資金隔離,存放於信託或指定的銀行戶口中。
• 穩健的風險管理：持牌人需建立完善的風險管理框架,涵蓋技術風險、網絡安全、反洗錢及恐怖分子資金籌集（AML/CFT）等方面。
• 消費者權益：持牌人需設立清晰的投訴處理機制,並確保服務條款的公平透明。

單用途 SVF vs. 多用途 SVF 的分別

並非所有具備儲值功能的工具都需要申請SVF牌照。條例主要規管的是「多用途SVF」。兩者之間的分別至關重要,直接決定了您是否需要進入繁複的申牌程序。

比較項目	單用途 SVF (Single-purpose SVF)	多用途 SVF (Multi-purpose SVF)
定義	儲值的款項僅能用於購買由發行人提供的商品或服務。	儲值的款項可用於向發行人以外的一個或多個第三方商戶支付費用。
常見例子	單一品牌的預付卡（如餅店禮券卡、書店儲值卡）、商場現金券。	八達通、支付寶香港、WeChat Pay HK、PayMe from HSBC。
牌照要求	豁免,無需向金管局申請SVF牌照。	必須向金管局申請SVF牌照並接受其監管。

申請SVF牌照的資格與完整流程

對於有志於投身香港支付市場的企業而言,了解金管局的審批標準和申請流程是成功獲批的第一步。金管局的審批極為嚴謹,旨在確保只有具備足夠實力和合規能力的機構才能進入市場。

香港金融管理局 (HKMA) 的七大評審標準

金管局在審批SVF牌照申請時,會全面評估申請人是否符合七項「最低準則」。申請人必須在各方面都令金管局信納其有能力穩健經營。

1. 公司架構與所有權：申請人必須是在香港成立為法團的公司。金管局會審查其股權結構,確保其主要股東及控權人均為「適當人選」,具備良好的信譽和財務穩健性。
2. 財務資源：申請人必須具備穩健的財務狀況。根據規定,實繳股本不得少於2,500萬港元,並且需要時刻維持足夠的資本以應對營運風險。
3. 適當人選準則：公司的每位董事、控權人及行政總裁都必須是金管局眼中的「適當人選」,這意味著他們需擁有良好的品格、相關經驗及專業知識。
4. 穩健的管治架構：申請人需要展示其擁有健全的公司管治、風險管理及內部監控系統。董事會需要具備足夠的獨立性和專業能力來監督管理層。
5. 風險管理能力：必須制定並實施全面的風險管理政策,涵蓋信貸風險、流動性風險、營運風險及技術風險等。特別是網絡安全防護能力,是金管局審查的重中之重。
6. 打擊洗錢及恐怖分子資金籌集 (AML/CFT)：申請人必須建立符合香港法律及國際標準的AML/CFT制度,包括客戶盡職審查（CDD）、交易監察及可疑交易報告機制。
7. 儲值金額及浮存資金的保障：這是監管的核心。申請人必須證明其有能力妥善保管用戶的儲值資金,並將其與自有資金完全分隔。

申請所需文件及資本要求

準備一份完整且高質量的申請文件是成功獲批的關鍵。申請人需要向金管局提交一系列詳盡的資料,主要包括：

• 正式申請表格：由金管局提供的標準表格。
• 詳盡的業務計劃書：闡述公司的商業模式、目標市場、產品設計、收費架構、未來三年的財務預測等。
• 公司文件：包括公司註冊證書、組織章程大綱及細則、股東名冊等。
• 「適當人選」證明文件：所有董事、控權人及主要行政人員的履歷、學歷及專業資格證明、無犯罪記錄證明等。
• 內部監控及風險管理文件：詳細列明公司的合規手冊、營運手冊、AML/CFT政策、技術風險管理框架等。
• 獨立評估報告：由合資格的獨立第三方（如會計師事務所或顧問公司）出具的報告,評估申請人的系統、保安及監控措施是否穩妥。
• 資本證明：證明公司已繳足最少2,500萬港元股本的銀行文件。

從提交申請到獲批牌照的步驟拆解

SVF牌照的申請過程嚴謹且耗時,企業應有充分的心理準備和資源投入。整個流程大致可分為以下幾個階段：

1. 初步接洽：在正式提交申請前,建議申請人先與金管局進行初步溝通,了解最新的監管要求和期望。
2. 準備及提交申請：根據上述要求,準備所有必要文件,並正式向金管局遞交申請。
3. 金管局審核：金管局會對申請文件進行詳細審閱,期間可能會要求申請人提供額外資料、作出澄清或進行多輪面談。
4. 現場審查：金管局的團隊可能會到申請人的辦公場所進行實地考察,評估其系統和團隊的實際運作情況。
5. 原則上批准：若金管局初步滿意申請人的狀況,可能會發出「原則上批准」（Approval-in-principle）,並附帶若干批准條件。
6. 滿足條件及獲發牌照：申請人需在指定時間內完成所有批准條件（例如,完成系統最終測試、注資等）,金管局確認後便會正式發出SVF牌照。

香港 SVF 持牌人全名單及市場概況

了解當前市場的參與者,有助於評估市場競爭格局和潛在的合作機會。香港的SVF市場參與者背景多元,既有電訊營運商,也有金融科技巨頭和傳統金融機構。

目前已獲發牌照的機構列表

截至2025年,香港金管局已批出多個SVF牌照。市場由幾家主要營運商主導,同時也有不少提供特色服務的參與者。以下為部分知名持牌機構（完整名單請參考 金管局官方網站）：

持牌人名稱	旗下SVF產品/品牌	背景/特色
八達通卡有限公司	八達通 (Octopus)	香港最早及最普及的SVF,由公共交通支付起家。
Alipay Financial Services (HK) Limited	支付寶香港 (AlipayHK)	螞蟻集團旗下,擁有龐大用戶基礎和豐富的內地聯動場景。
WeChat Pay Hong Kong Limited	微信支付香港 (WeChat Pay HK)	騰訊旗下,深度整合於社交應用,具備強大的社交支付功能。
HKT Payment Limited	Tap & Go 拍住賞	香港電訊旗下,結合電訊服務提供支付解決方案。
TNG (Asia) Limited	TNG Wallet	專注於全球匯款和外匯兌換的本地金融科技公司。
PayPal Hong Kong Limited	PayPal	全球知名的跨境電商支付平台。
香港上海滙豐銀行有限公司	PayMe from HSBC	由香港最大的銀行推出,主打P2P轉賬,廣受年輕用戶歡迎。

成為持牌人後的持續責任與監管要求

獲得SVF牌照並非一勞永逸,持牌人必須持續遵守金管局的監管要求,履行一系列責任,包括但不限於：

• 定期報告：需定期向金管局提交財務報表、業務數據、合規報告等。
• 資本充足：時刻維持不低於法定要求的資本水平。
• 系統安全：定期進行系統審計和滲透測試,確保支付系統的安全性和穩定性。
• 重大變更通報：任何關於公司股權、董事、業務範圍的重大變更,都必須事先獲得金管局的批准或及時通報。
• 遵守指引：遵守金管局不時發出的各項監管指引,例如《打擊洗錢及恐怖分子資金籌集指引》。

未能遵守這些要求,可能面臨金管局的紀律處分,包括公開譴責、罰款,甚至在嚴重情況下被吊銷牌照。

結論

總括而言,香港的Stored Value Facilities (SVF) 牌照制度,為大灣區乃至全球的金融科技企業提供了一個規範化、高標準的市場准入框架。它不僅是合法經營的許可,更是對企業管治、風險管理和用戶保障能力的全面認證。申請過程雖然嚴謹且充滿挑戰,但成功獲取牌照意味著能夠在香港這個國際金融中心,為數百萬用戶提供創新、安全的支付服務。

對於有意申請的機構來說,充分理解《支付系統及儲值支付工具條例》的精髓,深入研究金管局的七大評審標準,並投入充足的資源準備一份無可挑剔的申請文件,將是通往成功的必經之路。

常見問題 (FAQ)

1. 申請 SVF 牌照需要多長時間？

申請SVF牌照沒有固定的時間表,所需時間因應個案的複雜程度、申請人提交文件的質量,以及與金管局的溝通效率而異。一般而言,從正式提交申請到最終獲批,整個過程可能需時12至24個月,甚至更長。因此,申請人應及早規劃,並預留充足的時間和資源。

2. SVF 牌照與虛擬銀行牌照有何不同？

SVF牌照與虛擬銀行牌照是香港金融科技領域中兩個最常被提及的牌照,但它們的業務性質和監管要求有很大差異。

比較項目	SVF 牌照	虛擬銀行牌照
核心業務	提供儲值和支付服務（電子錢包、預付卡）。	提供全面的銀行服務,包括接受存款、發放貸款、投資等。
接受存款	不可以。SVF中的資金為「儲值」,不受存款保障計劃保障。	可以。受香港存款保障計劃保障,最高保障額為50萬港元。
資本要求	最低實繳股本為2,500萬港元。	最低實繳股本為3億港元。
監管機構	香港金融管理局	香港金融管理局

3. 所有電子錢包都需要申領 SVF 牌照嗎？

不一定。關鍵在於該電子錢包是否屬於「多用途SVF」。如果一個電子錢包內的資金,只能用來購買該錢包發行人自己的產品或服務（例如,某連鎖咖啡店App內的儲值金）,那它就屬於「單用途SVF」,可獲豁免,無需申請牌照。但如果該錢包的資金可以用於向任何接受該錢包支付的第三方商戶付款,那麼它就必須申領SVF牌照。

4. 外國公司可以直接申請香港的SVF牌照嗎？

不可以。根據金管局的要求,SVF牌照的申請人必須是在香港成立為法團的公司。因此,有意進入香港市場的外國公司,需要先在香港註冊成立一家本地子公司,再由該子公司作為主體提交申請。金管局會穿透審視其最終母公司的背景和財務狀況。